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文/黄思思上海市协力（无锡）律师事务所

前言

凡是冲刺科创板失利的企业，均存在知识产权方面的缺陷。

上海证券交易所（以下简称“上交所”）的数据显示，截至年2月28日，已有家企业通过科创板审核并成功注册，有83家企业被挡在了大门外。和其他主板市场相比，科创板大幅降低了对企业财务指标的要求，理论上亏损企业也可申请上市，这使得部分企业对情势产生了误判，殊不知监管部门或明或暗地大幅提高了对企业知识产权的要求。

当前，如果仅对科创板的审核规则进行字面意思的理解，还远远无法满足要求。为此，笔者收集并分析了迄今为止全部83个冲刺失利的案例，整理出知识产权方面的十问十答，以求解读科创板的真实门槛和需要提请布局的内容。

目录

1.申报科创板上市，在知识产权方面的基本要求是什么？

2.申报科创板上市，需要提前多久进行知识产权的布局？

3.企业拥有多项专利技术，远远超过科创板规定的指标，为什么还被认定科创属性不足？

4.能否对招股说明书等申报材料充分润色，回避一些企业缺陷方面的问题？

5.科创板上市规则中反复提及的核心技术人员是什么概念？

6.为什么在上交所问询过程中多次问及技术来源？

7.有技术合同和发票，能否认定为研发投入？

8.上市前遭遇知识产权狙击怎么办？

9.知识产权的布局包含哪些内容？

10.知识产权布局的重点和难点在何处？

问答

1.问：申报科创板上市，在知识产权方面的基本要求是什么？

答：很简单，依据《科创属性评价指引（试行）》，只需满足两点：一、近三年研发投入占营收比5%以上，或累计万元以上；二、发明专利5项以上（软件企业除外）。

单看这样的规则，感觉满足要求的企业一抓一大把，很多企业都想跃跃欲试了呢。且慢！规则背后的需求可远不止此。科创板的定位，是要面向世界科技前沿、面向国家重大需求、拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有较强成长性的企业。因此需要企业的知识产权具备核心竞争力，没有重大纠纷；核心技术人员稳定，有较强的、持续性的研发能力，研发投入要有切实的研发成果；知识产权对主营业务以及企业成长的贡献度要高。

贵州白山云曾四次冲刺科创板，最终宣告失利。从纸面上看，其拥有40项发明专利，完全符合要求，但仍受到上交所关于知识产权的反复追问，诸如：核心技术人员是如何界定的？知识产权的形成过程是什么？知识产权在企业生产经营中的作用？是否制定了保护知识产权的内部制度？是否存在被第三方侵犯知识产权的风险……上交所问询的内容即体现了审核人员内心的疑虑，回复之后如果就同一类问题进行反复追问，证明疑虑没有得以消除，问询的次数一多，往往局面愈发不利。出现此类情况已不能归咎于“答”的不好，而应该反思“做”的好不好，即是否提前进行了知识产权的布局，布局的深度和广度是否足够。

2.问：申报科创板上市，需要提前多久进行知识产权的布局？

答：5年。

你没有看错，知识产权布局往往比财务指标准备的时间更长。究其原因，财务指标可利用一些行业的风口在较短的时间内实现爆发式增长，还可以利用一些合理的会计手法将业绩集中体现在2-3年的时间内。而知识产权作为一种无形资产，本质是一种智力劳动的产物，体现在制度的完善、人员意识的提升和行动上的执行力，往往需要长时间的积累才能形成成果。以专利为例，年起受各项政策影响，授权率明显降低，从申请到获得授权的时间也明显延长，往往需要3-4年，这还没有算上申请前的研发时间和授权后的实施时间。如果启动太晚，企业内部往往形成惯性思维，积重难返，带病申报，因此，知识产权布局宜早不宜迟。

当然，如果是知识产权基础工作较好的企业，可以大幅缩短布局的时间。如天准科技，从受理到同意注册仅花费2个月零18天，很大程度上得益于良好的知识产权基础。从该公司的发展历程来看，其一直将技术研发作为企业发展的内在动力，并非为了上市而刻意地、突击地搞研发，其研发投入占营收比一度超过26%，申报前三年稳定在15%以上，不仅拥有核心专利，还参与多项国家标准、行业标准的制定，充分体现其利用技术实力造就行业领军地位的能力，作为原先的新三板企业，合规性也有保障，因此得以顺利过会。

3.问：企业拥有多项专利技术，远远超过科创板规定的指标，为什么还被认定科创属性不足？

答：专利多即科研能力强，是对科创板的最大误解。

泰丰智能在申请时已拥有90项专利，但仔细研判发现，该公司的发明专利是13项，其中最新的是两件在年11月获得授权，相当于近三年没有取得过硬的技术成果。其次，-年，泰丰智能研发费用分别为.03万元、.00万元和.19万元，占营业收入比例分别为4.24%、4.62%和4.86%，未达5%的标准。最后，近几年泰丰智能的研发人员所占员工总数的比例不升反降。以上种种，使得泰丰智能的持续性研发能力受到质疑，在科创属性方面显得底气不足。

类似情况的还有成都新朝阳，上交所对其技术来源一直刨根问底。该公司拥有发明专利76项，但有16项核心专利系继受取得，多项技术是合作开发，疑似存在外部依赖性，虽然对三轮问询均进行了详实的答复，但最终还是主动撤回了申请。

相反，神工股份在申报时只有2件发明专利，许多核心技术采用商业秘密的方式进行保护，和专利相比，商业秘密更无具象化的形式，保护难度也更大。神工股份专门制定了保密制度并予以严格地执行，申报时进行了充分的说明，最终得以顺利过会。

4.问：能否对招股说明书等申报材料充分润色，回避一些企业缺陷方面的问题？

答：在这里，耍小聪明是没什么用的。

不可否认，招股说明书等申报材料写的好，可以起到一些锦上添花的效果，但如果对一些问题避重就轻，反而让人心生疑惑，经过一轮轮的问询后窟窿越捅越大。

博拉网络在招股说明书中未披露其21件发明专利均为从第三方受让取得，经过几轮问询，也未能详细说明其研发能力，也未能很好地阐述技术水平和主营业务的关联性，上交所审核委员会审议认为：发行人业务模式和业务实质、核心技术及技术先进性以及核心技术在主营业务中的应用情况披露不充分、不准确、不一致，决定终止审核。

信息披露是实行注册制的基础，基本要求是真实、准确、完整，隐瞒甚至作虚假陈述是大忌。券商、会计师事务所、律师事务所等服务机构，应当诚实守信、勤勉尽责。近年来，各类服务机构仅因未尽责而受到处罚的的案例层出不穷，因此，与其寻找一些旁门左道，不如苦炼内功，把事做扎实。

5.问：科创板上市规则中反复提及的核心技术人员是什么概念？

答：依据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》，核心技术人员通常包括公司技术负责人、研发负责人、研发部门主要成员、主要知识产权和非专利技术的发明人或设计人、主要技术标准的起草者等。

科创板企业的核心技术人员有着特殊的地位，上市审核过程中受到的